Что будет с долларом в 2023 году?
В период с августа по сентябрь 2022 года произошел резкий рост курса доллара к рублю, вызвавший у многих вопросы относительно возможностей его дальнейшего роста. На тот момент существовали самые пессимистические прогнозы относительно продолжения роста курса доллара. Так, еще в ноябре 2022 года аналитики предсказывали повышение курса доллара до отметки в 71–80 рублей. Однако, к концу марта и апреля 2022 года ситуация кардинально изменилась: курс доллара показал спад, и к концу апреля он даже опустился ниже отметки в 64 рубля, что оказалось неожиданным для многих экономистов.
Что же влияет на формирование текущего курса доллара? На какие прогнозы можно ориентироваться и как меняется экономическая информация в данном вопросе?
Статья о ситуации с долларом включает две основные составляющие: политику и экономику. Курс доллара по отношению к рублю и его устойчивость в целом - это очень важные факторы, так как существует связь между изменением курса и изменением его стоимости в рублевом исчислении.
Однако, как аналитики института JPMorgan Chase отмечают, устойчивость американского доллара зависит от состояния его экономики. В 2022 году экономика США продолжила свой рост и, как отмечает институт, можно считать этот год успешным для США в экономическом плане. В начале 2022 года были предположения о том, что подъем в экономике закончится, но это не произошло.
На основе анализа экономических показателей, эксперты JPMorgan Chase выделяют три ключевые области, показывающие успешный рост экономики США.
Первая область - рынок труда. В первую половину 2022 года темпы создания новых рабочих мест превышали нормативные требования, что создало подвижный стимул для населения трудоспособного возраста. Однако к концу года этот процесс начал замедляться, так как рынок труда приблизился к естественному равновесию. Безработица находилась на самом низком уровне за последние 50 лет.
Вторая область - сохранение инфляции на низком уровне. Введение налоговых льгот, таких как уменьшение ставки корпоративного подоходного налога и ставок, по которым облагаются доходы физических лиц, не привело к инфляции. Это дало возможность корпорациям США на равных соперничать с международными конкурентами и, как ожидается, принесет экономические выгоды в ближайшие годы.
Третья область - рост капиталовложений, стимулированный налоговыми льготами и возрождением нефтедобычи. Использование заемных средств предприятиями для инвестиций в новое оборудование и производственные мощности в сочетании с устойчивыми потребительскими расходами позволило ускорить темпы роста ВВП почти до 3% в год.
В то время как конъюнктура мировых рынков снижалась, а большинство валют стран с формирующимися рынками ослаблялись, американский доллар оставался стабильным, и США подтвердили свой статус "тихой гавани", привлекательной для бизнеса.
Шторм на рынке: что ждет доллар в ближайшее время?
В апреле 2022 года информационное агентство Blumberg сообщило, что финансовый шторм надвигается на США, однако прогноз не оправдался. Теперь не исключается возможность мирового финансового катаклизма в 2021 году.
Усугубляет ситуацию на торговом рынке конфликт между США и Китаем: пошлина на китайские товары вызвала ответную реакцию Китая и начало закупок соевых бобов в других странах. Также от США уходят деньги китайских инвесторов, которые ищут новые возможности за рубежом, в том числе в Африке.
Хотя экономический рост США продолжается, эксперты предупреждают о возможности наступления рецессии, которая остановит текущий период подъема. Тем не менее, на данный момент экономический подъем может продолжаться в следующие годы. Специалисты Федеральной резервной системы США рассматривают симметричный подход в вопросе сохранения инфляции, что должно помочь справиться с рецессией в будущем.
Однако эксперты JPMorgan Chase прогнозируют замедление роста ВВП США в 2019 году по нескольким причинам, включая продолжительное снижение стимулов, неопределенность в торговом конфликте с Китаем, нехватку рабочих рук и увеличение ставок по кредитам. Это может привести к ослаблению доллара США по отношению к другим мировым валютам к концу 2022 года.
Ситуация на рынке остается нестабильной, а дополнительное ухудшение отношений между США и другими странами или мировой рост цен на энергоносители может привести к еще большим потрясениям.
В настоящее время
По данным международной системы расчетов SWIFT, американский доллар по-прежнему является валютой по умолчанию для финансовых операций в мировом масштабе и занимает привилегированное положение. В 2017 году около 40% глобальных расчетов осуществлялось в долларах, в то время как доля евро составляла около 36% (согласно данным Европейского центрального банка). Согласно оценкам Международного валютного фонда (МВФ), на конец второго квартала 2022 года доллар занимал 60% международных резервов, при этом евро составляло только 20%.
Несмотря на отсутствие полноценной альтернативы доллару, его позиция укрепляется благодаря росту экономики и добыче нефти в США. Следует отметить, что администрация Дональда Трампа проводит геополитические проекты в интересах экономических интересов США, что также влияет на устойчивость американской валюты.
События в апреле 2022 года также указывают на то, что Федеральная резервная система США (ФРС) не собирается снижать процентные ставки в ближайшее время. Увеличение ВВП в январе, резкий рост продаж автомобилей, сокращение числа заявок на пособие по безработице и восстановление платежных ведомостей свидетельствуют о том, что экономика США находится в процессе роста. Эксперты JPMorgan Chase считают, что в данный момент главная цель ФРС – не допустить слишком интенсивного стимулирования в свете продолжающегося экономического роста.
Статья рассказывает о политике Центрального банка России по удержанию курса рубля по отношению к доллару. Эксперты указывают на несколько факторов, влияющих на волатильность рубля, включая санкции со стороны США и стран Европейского союза, а также изменения ценовых котировок на рынках углеводородного сырья. Однако, несмотря на это, в 2022 году было замечено, что меры, принятые ЦБ РФ, способны удерживать курс рубля.
Один из инструментов, используемых Центральным банком, это изменение ключевой ставки, которая поднималась на 25 базисных пунктов дважды в течение года. Кроме того, банк приостанавливал операции по покупке иностранной валюты в рамках бюджетного правила.
Эти меры дали положительный результат, и эксперты агентства Fitch Ratings считают, что это свидетельствует об увеличении устойчивости российской экономики к внешним факторам. Они утверждают, что Россия способна абсорбировать внешние шоки и сдерживать влияние на экономику волатильности нефтяных цен и санкционного давления.
И хотя некоторые инвесторы предпочитают не рисковать и не приобретать российские облигации, Bank of America всё же рекомендует клиентам приобретать облигации российского федерального займа.
В сумме, стабильность курса рубля по отношению к доллару зависит от множества факторов, включая действия Центрального банка, экономическую ситуацию в России и финансовых рынках в целом. Но в настоящее время, благодаря принятым мерам, удается добиваться стабилизации и избежать катастрофического падения курса рубля.
В последнее время эксперты в области экономики замечают нестабильность мирового рынка, который все чаще подвергается воздействию сюрпризов. В 2019 году, по мнению специалистов Bank of America, мировой экономике грозят значительные риски замедления и снижения спроса на нефть. Это, в свою очередь, может стать причиной кризиса, который будет особенно опасен для развивающихся стран, у которых валюты имеют тенденцию к падению и обесцениванию в среднем на 17% в течение двухлетнего периода в период рецессии.
Интересную статистику также приводят экономисты агентства Fitch Ratings, уверяя, что в декабре 2022 года курс доллара в России в 2022-2023 годах будет близок к 67,5 рубля.
В связи с этим становится ясно, что длительные прогнозы, рассчитанные на несколько кварталов вперед, могут быть крайне сомнительны. Такое положение вещей относится не только к курсу доллара и рубля, но и к мировым валютам, включая евро, юань, фунт стерлингов и другие. Для того, чтобы заработать на изменчивости валютного курса, необходимо внимательно следить за балансом мировой экономики и геополитики, а также принимать во внимание как фундаментальный, так и технический анализ каждого события.
При этом, стоит помнить, что сделки на финансовых рынках являются высокорискованными, и предварительно следует ознакомиться со всеми возможными рисками, связанными с торговлей на финансовых рынках, прежде чем совершать какие-либо сделки.
Фото: freepik.com